腾讯——2021年Q3游戏数据跟踪
作者：探路勇士
来源：雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
刚刚写完美的集团-2021Q3业绩预测（70亿左右），顺便把腾讯的游戏流水给大家做个简单分享。预测结论：
1、结论一：2021年第三季度游戏营业收入预估425亿左右，同比2019年第三季度286亿、增长约49%，同比2020年第三季度414亿，基本持平；
2、结论二：国内未成年人游戏新规出台+开学，对于游戏流水受到了一定影响，《王者荣耀》流水有所下滑，不排除游戏生命周期问题。周五周六为感受一下实际情况，特意下载了游戏，新的赛季从尊贵铂金打到了永恒钻石I，卸载了，感觉游戏难度系数有些提高，不知道是不是真的小学生少了，还是自己水平差了。
以下数据来自第三方数据渠道，仅供参考：
1、腾讯iOS渠道月流水100万美元以上的游戏数据统计：
剔除7-8月暑假因素，9月份《王者荣耀》、《和平精英》环比有所下滑。
2、腾讯季度游戏收入预测（简单的根据过往IOS渠道占比测算整体游戏营业收入）：
总体结论：国内游戏业务有一定影响，但是目前根据腾讯海外游戏业务、广告、金融服务等业务板块跟踪情况来看。仍然保持较高增长势头。最底层的社交垄断地位没有发生任何改变。
结合唐书房、 @草帽路飞 与 @马喆 马老师的估值标尺，预估未来3年腾讯净利润增速15%-20%区间。2021年腾讯内在价值6万亿人民币左右，每股内含价值622元/股左右，折合港币746HK。2023年腾讯内在价值7万亿人民币左右，每股内含价值720元/股左右，折合港币864HK。
投资决策：按照持有3年投资收益目标1倍，每年复合收益率25%的高目标来看，如果能够432HK买入（ 2023年 pe 25 eps 28.77），是一笔非常不错的买卖；（条件一：腾讯未来3年净利润增速20%；条件二：3年后pe 25倍；条件三：买入成本432hk）
转：简单粗暴算一下腾讯的估值
以上仅个人投资记录参考，不作为投资决策依据。